) รายการที่เกี่ยวโยงกัน

น้ำประปา - สุทธิ - - - - 3,079,619 16.49 2,933,276 15.90 ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย 4,035 0.04 4,272 0.04 3,634 0.02 2,560 0.01 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น 36 0.00 15,048 0.14 604 0.00 5,339 0.03 รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 9,540,521 92.08 9,375,284 87.77 16,723,402 89.52 16,358,077 88.65 รวมสินทรัพย์ 10,360,964 100.00 10,681,945 100.00 18,681,149 100.00 18,452,308 100.00 งบดุล (ต่อ) งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ งบการเงินรวม รายการ 31 ธ.ค.2548 31 ธ.ค.2549 31 ธ.ค.2550 30 ก.ย.2551 พันบาท ร้อยละ พันบาท ร้อยละ พันบาท ร้อยละ พันบาท ร้อยละ หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน - - - - 3,004,836 16.08 14,899 0.08 เจ้าหนี้การค้า กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 85,610 0.83 260 0.00 - - - - บริษัทอื่น 10,506 0.10 31,503 0.29 58,897 0.32 44,791 0.24 เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - - - - 137,340 0.74 18 0.00 เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6,600 0.06 - - 1,251 0.01 1,193 0.01 บริษัทอื่น 2,080 0.02 2,150 0.02 3,177 0.02 3,819 0.02 เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึง กำหนดชำระภายในหนึ่งปี 140,000 1.35 700,000 6.55 1,411,800 7.56 1,547,631 8.39 หนี้สินหมุนเวียนอื่น ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 31,943 0.31 18,428 0.17 47,440 0.25 37,614 0.20 ภาษีขายที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ 8,944 0.09 9,940 0.09 20,339 0.11 21,818 0.12 ภาษีมูลค่าเพิ่มค้างจ่าย 6,387 0.06 8,145 0.08 10,606 0.05 16,492 0.09 อื่น ๆ 1,077 0.01 1,659 0.02 9,378 0.05 2,708 0.01 รวมหนี้สินหมุนเวียน 293,147 2.83 772,085 7.22 4,705,064 25.19 1,690,983 9.16 หนี้สินไม่หมุนเวียน เงิ น กู้ ยื ม ระยะยาวจากสถาบั น การเงิ น - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 6,720,000 64.86 6,020,000 56.36 9,261,312 49.58 8,218,122 44.54 หนึ่งปี รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน 6,720,000 64.86 6,020,000 56.36 9,261,312 49.58 8,218,122 44.54 รวมหนี้สิน 7,013,147 67.69 6,792,085 63.58 13,966,376 74.76 9,909,105 53.70 ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนที่ออกและชำระแล้ว 3,000,000 28.96 3,250,000 30.43 3,290,000 17.61 3,990,000 21.62 ส่วนเกินมูลค่าหุ้น - - 475,000 4.45 483,000 2.59 2,637,770 14.30 กำไรสะสม จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย 17,882 0.16 51,602 0.48 399,000 2.14 399,000 2.16 ยังไม่ได้จัดสรร 329,935 3.18 713,621 6.68 1,123,775 6.02 2,092,619 11.34 ผลแตกต่ งของการจั ด โครงสร้ งการ - - (600,363) (5.62) (600,363) (3.21) (600,363) (3.25) ดำเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัท ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย - - - - 19,361 0.10 24,177 0.13 รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 3,347,817 32.31 3,889,860 36.42 4,714,773 25.24 8,543,203 46.30 รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 10,360,964 100.00 10,681,945 100.00 18,681,149 100.00 18,452,308 100.00 งบกำไรขาดทุน งบการเงินเฉพาะบริษัทฯ งบการเงินรวม รายการ ปี 2548 ปี 2549 ปี 2550 9 เดือนปี 2551 พันบาท พันบาท พันบาท ร้อยละ พันบาท ร้อยละ พันบาท ร้อยละ รายได้ รายได้จากการขายน้ำประปา 1,356,031 99.69 1,697,802 98.58 2,567,034 97.88 2,620,362 98.16 รายได้จากการบริการ 23,037 0.88 25,907 0.97 ดอกเบี้ยรับ 4,217 0.31 24,385 1.42 32,895 1.25 21,289 0.80 รายได้อื่น - - - 266 0.01 1,993 0.07 รวมรายได้ 1,360,248 100.00 1,722,187 100.00 2,623,232 100.00 2,669,551 100.00 ค่าใช้จ่าย ต้นทุนขายน้ำประปา 628,130 46.18 496,142 28.80 780,802 29.76 867,266 32.49 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 52,186 3.83 105,062 6.10 158,048 6.02 133,592 5.00 ค่าสิทธิในการดำเนินการผลิตและจำหน่าย น้ำประปาตัดจำหน่าย - - - - 89,490 3.41 146,343 5.48 รวมค่าใช้จ่าย 680,316 50.01 601,204 34.91 1,028,340 39.20 1,147,201 42.97 กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ 679,932 49.99 1,120,983 65.09 1,594,892 60.80 1,522,350 57.03 ดอกเบี้ยจ่าย (344,895) 25.36 (437,016) 25.38 (637,644) 24.31 (542,129) 20.31 ภาษีเงินได้นิติบุคคล - - (2,071) 0.12 (14,037) 0.54 (4,560) 0.17 กำไรหลังภาษีเงินได้นิติบุคคล 335,037 24.63 681,896 39.59 943,211 35.96 975,661 36.55 กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นเดิม - - (7,490) 0.43 กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของ บริษัทย่อย - - - - (23,160) 0.88 (6,817) 0.26 กำไรสุทธิสำหรับงวด 335,037 24.63 674,406 39.16 920,051 35.07 968,844 36.29 กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท) 0.11 0.21 0.28 0.27 จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น) 3,000,000,000 3,211,482,384 3,253,015,421 3,627,226,277 งบกระแสเงินสด งบการเงิน รายการ เฉพาะบริษัทฯ งบการเงินรวม ปี 2548 ปี 2549 ปี 2550 9 เดือนปี 2551 กระแสเงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน กำไรสุทธิ 335,037 674,406 920,051 968,844 รายการปรับปรุงกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรม ดำเนินงาน: ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 223,767 255,555 401,269 428,361 ค่ สิ ท ธิ ใ นการดำ เนิ น การผลิ ต และจำ หน่ ยนํ้ ประปาตั ด - - 89,490 146,343 จำหน่าย ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์ 4 772 8 (343) กำไร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง - (184) - - กำไรสุ ทธิส่ วนที่เป็ นของส่ วนของผู้ถื อหุ้น ส่ว นน้อ ยของบริษั ท ย่อย - - 23,160 6,817 กำ ไรจากการดำ เนิ น งานก่ อ นการเปลี่ ย นแปลงในสิ น ทรั พ ย์ แ ละ หนี้สินดำเนินงาน 558,808 930,549 1,433,978 1,550,022 สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง ลูกหนี้การค้า (45,055) (91,163) 40,609 (37,770) รายได้ค้างรับ 196,347 - - - ลูกหนี้อื่น - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (4,092) 34,090 (16) (519) วัตถุดิบและวัสดุคงเหลือ - (3,669) 1,914 (3,129) สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 1,923 (18,805) (23,220) 28,262 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น (4,047) (215) 2,620 (3,661) หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง) เจ้าหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 31,526 (96,824) (260) - เจ้าหนี้การค้า - บริษัทอื่น 10,506 5,067 8,520 (14,106) เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - - (495,047) (137,322) หนี้สินหมุนเวียนอื่น 15,049 (18,782) 14,726 (9,131) เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 760,965 740,248 983,824 1,372,646 งบกระแสเงินสด (ต่อ) งบการเงิน รายการ เฉพาะบริษัทฯ งบการเงินรวม ปี 2548 ปี 2549 ปี 2550 9 เดือนปี 2551 กระแสเงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน เงินลงทุนชั่วคราว (285,000) (410,000) (101,759) 252,276 เงินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกัน - - 19,485 (71,522) เงินจ่ายล่วงหน้าค่าก่อสร้าง - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - - (42,592) 29,239 เงินสดจ่ายสุทธิเพื่อซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย - (660,539) (3,498,488) - เงินสดเพื่อซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย - - (360,894) - ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ (6,541) (9,363) (101,426) (46,425) สินทรัพย์ในการผลิตน้ำประปาที่ต้องโอนเมื่อสิ้นสุดอายุสัญญาฯ - - (276,843) (87,778) เงินสดจากการขายอุปกรณ์ 258 1,535 - 350 เงินมัดจำค่าซื้อที่ดิน - (15,000) - - เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน 99 (6,345) 1,642 583 เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน (291,184) (1,099,712) (4,360,875) 76,723 กระแสเงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 2,983,891 (2,989,937) เงินสดจากการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน - 725,000 48,000 2,854,770 เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน (140,000) (140,000) 826,424 (907,359) จ่ายเงินปันผล (105,000) (257,000) (162,500) (2,001) เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน (245,000) 328,000 3,695,815 (1,044,527) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิ 224,781 (31,464) 318,764 404,842 เงินสดและรายการเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด 162,814 387,594 356,130 674,895 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นงวด 387,595 356,130 674,895 1,079,737 การเปิดเผยข้อมูลเงินสดที่จ่ายเกี่ยวกับกระแสเงินสดเพิ่มเติม ดอกเบี้ยจ่าย 344,650 435,402 633,773 555,625 ดอกเบี้ ย จ่ ยซึ่ ง บั น ทึ ก เป็ น ส่ ว นหนึ่ ง ของสิ น ทรั พ ย์ ใ นการผลิ ต น้ำประปา - - 15,995 30,368 ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย 290 7,450 15,292 19,501 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ 9 เดือนปี อัตราส่วนทางการเงิน หน่วย ปี 2548 ปี 2549 ปี 2550 2551 อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) อัตราส่วนสภาพคล่อง เท่า 2.80 1.69 0.42 1.24 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว เท่า 2.73 1.64 0.39 1.19 อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด เท่า 2.88 1.39 0.36 0.42 อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า เท่า 13.05 9.87 10.15 8.34 อัตราส่วนหมุนเวียนวัตถุดิบและวัสดุคงเหลือ เท่า - 148.43 75.07 54.51 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า เท่า 8.36 7.76 17.22 21.30 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย วัน 27.97 36.98 35.96 32.85 ระยะเวลาหมุนเวียนวัตถุดิบและวัสดุคงเหลือ วัน - 2.46 4.86 5.03 ระยะชำระหนี้เฉลี่ย วัน 43.64 47.04 21.19 12.86 วงจรเงินสด วัน (15.67) (7.60) 19.63 25.01 อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (Profitability Ratio) อัตรากำไรขั้นต้น % 53.68% 70.78% 69.85% 67.23% อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % 49.99% 65.09% 60.80% 57.03% อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร % 111.92% 66.04% 61.69% 91.60% อัตรากำไรสุทธิ % 24.63% 39.16% 35.07% 36.29% อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น % 10.36% 18.64% 21.39% 15.13% อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ % 3.26% 6.41% 6.27% 7.06% อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร % 5.79% 9.84% 11.58% 14.05% อัตราการหมุนของสินทรัพย์ เท่า 0.13 0.16 0.18 0.19 อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Ratio) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่า 2.09 1.75 2.96 1.16 อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย เท่า 3.21 2.70 2.51 3.36 อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis) เท่า 1.42 0.49 0.18 1.20 อัตราการจ่ายเงินปันผล % 31.34% 38.11% 17.66% n/a คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา ในปี 2549 บริษัทฯ ได้ลงทุนในหุ้นสามัญ บริษัท วอเตอร์โฟลว์ จำกัด ("วอเตอร์โฟลว์") ร้อยละ 100 และได้แก้ไขสัญญา Operation & Maintenance ("O&M") กับ วอเตอร์โฟลว์ ในเดือนเมษายน 2549 โดยปรับลดอัตราค่าบริการจาก ลบ.ม. ละ 3.56 บาท ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายในส่วนที่เกี่ยวกับค่าแรงงาน ค่าไฟฟ้า ค่าสารเคมี และค่าวัสดุสิ้นเปลืองในการผลิตน้ำประปา ลดลงเป็น ลบ.ม. ละ 0.25 บาท โดยครอบคลุมเฉพาะค่าแรงงาน และค่าวัสดุสิ้นเปลืองในการผลิตน้ำประปาเท่านั้น โดยบริษัทฯ จะเป็น ผู้รับผิดชอบค่าไฟฟ้า และค่าสารเคมีในการผลิตเอง ทั้งนี้ บริษัทฯ ได้จัดทำงบการเงินรวมสำหรับบริษัทฯ และ วอเตอร์โฟลว์ เมื่อ วันที่ 1 มีนาคม 2549 เป็นต้นไป ในเดือนมิถุนายน และเดือนธันวาคม 2550 บริษัทฯ ได้ลงทุนในหุ้นสามัญบริษัท ประปาปทุมธานี จำกัด ("ประปา ปทุมธานี") ในสัดส่วนร้อยละ 98.0 รวมมูลค่าเงินลงทุนทั้งสิ้น 3,998.4 ล้านบาท โดยกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินทั้งจำนวน ทั้งนี้ ภายหลังการปรับโครงสร้าง บริษัทฯ มีหน้าที่ต้องจัดทำงบการเงินรวมโดยนำผลการประกอบการของ ประปาปทุมธานี และบริษัท บีเจที วอเตอร์ จำกัด ("บีเจที") ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ประปาปทุมธานี ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2550 มารวมเป็นส่วนหนึ่งของผล ประกอบการของบริษัทฯ ในงบการเงินรวม จากการปรับโครงสร้างธุรกิจของบริษัทฯ บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด แม้ว่าในช่วงปี 2548 บริษัทฯ มีอัตราทำกำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิต่ำ เนื่องจากในปี 2548 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายการสิ้นสุด สัญญา Technical Service Agreement และ Local Co-ordination Agrement กับ บจ. เธมส์ วอเตอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล เซอร์วิส และ บมจ. ช.การช่าง ตามลำดับ รวมเป็นเงินจำนวน 126 ล้านบาท โดยค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน ก. รายได้จากการขายน้ำประปา ในปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายน้ำประปารวม 2,567.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 869.23 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 51.20 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2549 โดยรายได้จากการขายน้ำประปาที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากยอด จ่ายน้ำประปาของบริษัทฯเพิ่มขึ้นและการปรับอัตราค่าน้ำประปาของบริษัทฯเพิ่มขึ้นเป็น 21.48 บาทต่อลบ.ม.และได้รวมรายได้ จากการขายน้ำประปาของประปาปทุมธานีตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2550 ถึงเดือนธันวาคม 2550 ในงวดเก้าเดือนของปี 2551 บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้จากการขายน้ำประปารวมจำนวน 2,620.36 ล้าน บาท เพิ่มขึ้น 854.15 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 48.36 เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยสามารถอธิบายได้ดังนี้ 1) ในงวดเก้าเดือนของปี 2550 บริษัทฯ ได้นำรายได้จากการขายน้ำประปาของ ประปาปทุมธานี มารวมเป็น รายได้จากการขายน้ำประปาในงบการเงินรวมเพียงสามเดือนโดยเริ่มตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2550 ถึงเดือนกันยายน 2550 ซึ่งเป็น เงินจำนวนเพียง 295.13 ล้านบาท 2) ยอดจ่ายน้ำประปาของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจำนวน 12.81 ล้านลบ.ม. หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.96 เมื่อ เปรียบเทียบกับงวดเก้าเดือนของปีก่อน 3) ยอดจ่ายน้ำประปาของ ประปาปทุมธานี เพิ่มขึ้นจำนวน 1.0 ล้านลบ.ม. หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.19 เมื่อ เปรียบเทียบกับไตรมาสสามของปีก่อน 4) อัตราค่าน้ำประปาของบริษัทฯ และ ประปาปทุมธานี เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ข. ต้นทุนขายน้ำประปาและต้นทุนบริการ ต้น ทุนขายน้ำประปาของบริษัท ฯ และบริษั ท ย่อ ยส่วนใหญ่ประกอบด้ วยค่าเสื่อมราคา ค่ ตัดจำหน่ ยของ สิน ทรั พ ย์ ใ นการผลิ ต และส่ ง น้ำ ประปา และค่ ใช้ จ่ ยในการผลิ ต และส่ ง น้ำ ประปา ซึ่ ง ครอบคลุ ม ถึ ง ค่ ไฟฟ้ ค่ สารเคมี ค่าแรงงาน และวัสดุสิ้นเปลือง (ยังมีต่อ)